2026年の経済動向を占う上で、最大の焦点となるのが中央銀行による金融正常化の最終ステージだ。長年にわたり日本経済を覆ってきた超低金利の呪縛が解かれ、金利のある世界が本格定着したことで、資本の流動性は劇的な変化を見せている。独占取材で得た複数の金融筋の証言によれば、主要機関投資家はすでにポートフォリオの大規模な組み替えに着手しており、従来の安全資産とされる国債から株式、さらにはオルタナティブ投資への資金移動が加速している。
株式市場における急激な変化は、単なるボラティリティの上昇にとどまらない。金利コストの発生によって実力のない成長企業がふるい落とされる一方、豊富な手元資金と強固な事業基盤を持つ老舗企業や高配当株へと資金が集中する二極化が一段と鮮明になった。投資家にとってこの政策転換は、従来の「買えば上がる」相場の終焉を意味しており、銘柄選定における財務健全性の見極めがこれまで以上に死活的な意味を持つ。
